stress-check v0.1 16.09.2026
Стресс-тест НПФ по приказу ОД-1591
Pension fund stress test under order ОД-1591
Расчёт целиком в браузере · RU / EN
Browser-only tool · RU / EN
- Измеряет
- Measures
- Три величины по каждому активу в стресс-сценарии Банка России: вероятность дефолта по кварталам анализируемого периода, ожидаемую потерю с учётом доли возмещения и ухудшения группы за концентрацию, и число кварталов, за которое позицию можно привести к целевой доле при действующем пределе вынужденных продаж. Отдельно показывает, когда предел становится непреодолимым.
- Three quantities per asset under the Bank of Russia stress scenario: the default probability across the analysed period, the expected loss given the recovery rate and the concentration downgrade, and the number of quarters needed to bring a position to its target share under the forced-sale cap. It flags separately when that cap becomes insurmountable.
- Проверен на
- Validated on
- Расчётная часть воспроизводит таблицы приказа поэлементно: 20 кварталов двух таблиц раздела I, кривая вероятности дефолта по десяти группам кредитного качества, восемь коэффициентов объёма продаж. Механика обрыва проверена на внешней выборке из 36 эмитентов и 1 206 эмитент-кварталов с дневными оборотами за 2016–2025 годы: медианное отношение разрыва до целевой доли к допустимому объёму продаж — 0,013, доля наблюдений с нулевым коэффициентом — 10,4 %.
- The calculation reproduces the order’s tables element by element: 20 quarters of both section I tables, the default-probability curve across ten credit-quality groups, and the eight sales-volume coefficients. The cliff mechanism was tested on an external sample of 36 issuers and 1,206 issuer-quarters with daily turnover for 2016–2025: the median ratio of the gap-to-target to the permitted sales volume is 0.013, and the share of observations with a zero coefficient is 10.4 %.
Границы. Это калькулятор предписанной методики, а не оценка устойчивости конкретного фонда. Банк России публикует агрегированные показатели рынка, а сами фонды по Указанию 5175-У раскрывают структуру портфеля по классам активов — этого достаточно для оценки экспозиции к нулевому возмещению по акциям, но недостаточно для проверки обрыва: она требует эмитентного уровня и оборота по конкретной бумаге. Поэтому внешняя выборка состоит из американских эмитентов: она демонстрирует свойство правила, а не характеризует российский рынок. Обязательства фонда — смертность, переходы, выкупные суммы — в расчёт не входят.
Limits. This is a calculator of the prescribed methodology, not an assessment of any particular fund. The Bank of Russia publishes aggregate market indicators and, under Ordinance 5175-U, funds disclose portfolio structure by asset class — enough to gauge exposure to the zero recovery rate on equities, but not enough to test the cliff, which needs issuer-level holdings and turnover. The external sample therefore consists of US issuers: it demonstrates a property of the rule and does not characterise the Russian market. Fund liabilities — mortality, transfers, surrender amounts — are outside the calculation.
